建银国际发表研究报告指,药明康德(02359.HK) -0.600 (-0.829%) 沽空 $1.97亿; 比率 25.460% 去年第四季收入及毛利率均胜於预期。考虑到公司去年订单积压量按年增加47%,该行认为今年订单积压量仍然强功,料今年首季将保持相若的增长水平;第四季营运利润率为29.4%,高於预期。
该行指,药明康德第四季纯利28.4亿元,高於预期,主要是毛利率出现渗漏效应。药明康德宣布派特别股息35分人民币,以及回购10亿元A股来回馈股东。
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该行指,将药明康德在2025年至2032年销售及毛利率预测分别上调9.9%及1.9个百分点,同时将其目标价由63元上调至82元,维持其评级为「跑赢大市」。(ca/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-19 16:25。)
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