野村发表报告指，药明康德(02359.HK) -0.600 (-0.829%) 沽空 $1.97亿; 比率 25.460% 2024财政年度业绩大致符合预期；TIDES业务仍为成长动力。营收按年下跌2.7%至392亿元人民币，符合该行和市场预期。这意味着2024年第四季的营收按年增长6.9%至115亿元历史新高。
截至2024财政年度末，该公司的积压订单达490亿元，按年增长47%，该行认为表现理想。对於2025年，药明康德管理层预期来自持续业务的收入将按年增长10%至15%，达415亿至430亿元，该行预期为416亿元，以及非国际财务报告准则调整後的净溢利率将进一步上升。管理层计划在资本支出上投入70亿至80亿人民币，目标是在2025财政年度达到40至50亿人民币的正自由现金流。
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野村指药明康德2025财政年度的指引较为乐观。因此将2025财政年度营收和营业利润预测微调1.4%和0.4%，并维持「买入」评级，目标价由81.7元升至84.59元。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-19 16:25。)
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