中銀國際發表研究報告指,藥明康德(02359.HK) -1.400 (-1.232%) 沽空 $1.63億; 比率 29.611% 去年業績符合指引,收入按年增15.8%,持續經營業務增21.4%。TIDES仍為核心增長引擎,收入達113.7億元人民幣,同時在手訂單提升至580億元人民幣。管理層指,約70%的在手訂單預計將在未來12個月內轉化為收入,強化對今年業績兌現的信心。
該行提到,中長期來看,新分子可望為藥明康德提供額外增長動能,同時AI應用及潛在監管優化亦可望提升行業需求與效率。管理層預計今年利潤率維持「穩定且具韌性」,並指引資本開支為65至75億元人民幣、經調整自由現金流為105億至115億元人民幣。
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該行調高公司2026年收入及核心盈利預測1.4%及3.2%,而27年預測則調升1.6%及2.7%,目標價由127港元上調至138港元,維持「買入」評級。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-25 16:25。)
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