<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,下調榮昌生物(09995)目標價至24港元,維持「買入」評級,考慮到目標價暗含65.1%潛在升幅,以及短期催化劑包括商業化產品的逐季放量、泰它西普MG、SS、IgAN 等適應症的關鍵數據讀出和申報。
報告指,2024年上半年公司收入按年增76.5%。未來公司將聚焦於產品前線適應症和PD-1聯用機會的開發及推廣。該行預計,兩款產品全年銷售將分別達到8.4億人民幣及7.8億元人民幣,對應2024年下半年20%左右的環比增長。
公司預計,下半年研發費用將大致與上半年持平,未來研發資源將向近商業化項目及競爭格局較好的早期專目傾斜。公司表示有充足的融資儲備支持營運至盈虧平衡。 (LF)
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