美銀證券發表研報指,重慶農村商業銀行(03618.HK) +0.170 (+4.106%) 沽空 $2.19百萬; 比率 4.429% 上半年純利按年增長5.3%,撥備前經營利潤(PPOP)按年增長6.5%,較首季的增長5.3%加快,高於該行預期約1.4%,相信是由於該行延遲發放獎金,令期內員工成本降低。
美銀目前預測全年重農行成本對收入比率可能基本維持在30%以上,對比上半年回落5.5個百分點至26.8%。資金成本控制下,該行次季淨息差大致持平,較首季下跌2個基點至1.62%,低於一眾農村銀行同業的平均1.72%水平,但高於內銀行業的平均1.54%。基於其較低估值及較高股息回報,美銀重申「買入」評級,並將重農行2024至2026年盈利預測上調約5%,目標價由4.23元升至4.44元。(gc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-04 16:25。)
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