<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告指，中國電信(00728)是該行在中國電訊公司中的首選，因其增長超過同業。因中國電信致力在企業解決方案、雲端及人工智能（AI）等持續增長領域建立實力，該行預計，中國電信EBITDA增長將高於同業。另外，匯豐認爲中國電信股東回報前景仍然有利，預計其派息比率將在2026年上升至75%。維持H股的「買入」評級、目標價5.2港元。
由於中國移動(00941)ARPU下降及數據用量增長放緩，匯豐對其消費者移動業務持審慎態度。該行預計中國移動淨利潤在2023-2026年期間的複合年增長率約4%，主受業務分部增長、折舊及財務成本下降所帶動。利潤增加、派息比率由2023年的70%增加至2026年的75%，將帶動2023-2026年的每股股息年複合增長率達約6%。該行維持對中國移動港股的「持有」評級及目標價74港元。
中國聯通(00762)方面，中國聯通2023年的派息比率為55%，低於同業的70%，匯豐雖預計其派息比率2026年上升至60%，但仍低於同業的75%。該行略微上調其港股目標價11%，由6港元升至6.1港元，維持「持有」評級。（CW）
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