週五A股低開低走，動力電池、MCU芯片、電解液概念大幅殺跌。
截至週五收盤，上證指數跌0.94%報3897.03點，深證成指跌2.7%，創業板指跌4.55%，科創50跌5.61%。A股全天成交2.53萬億元。
市場有觀點認為，這是外圍風險、美元走強與估值壓力共振的結果，也是資金從高估值熱門賽道向低估值滯漲板塊切換：
1.外圍不確定性升温，AI泡沫擔憂抬頭，全球市場對人工智能領域的“狂熱”正在降温。
高盛CEO大衛·所羅門明確警告，投資者過度關注AI的潛在收益，卻忽視了風險，大量投入的資本可能無法獲得回報。
2.美元指數近期持續拉升，10月9日晚突破99關口，壓制權益資產表現。
3.部分熱門賽道股估值處於歷史高位，部分股票觸發了融資規則限制，資金開啟“高低切換”。
科技股調整之際，有資金借道ETF抄底。
10月10日當天，科創50ETF資金淨流入32.95億元；科創芯片ETF資金淨流入27.48億元；滬深300ETF、科創板50ETF、有色金屬ETF、創業板ETF、電池ETF分別吸金超10億元；半導體ETF、電池50ETF、黃金ETF基金、電池ETF、鵬華半導體ETF、黃金ETF、港股紅利ETF、機器人ETF、軟件ETF、芯片ETF資金淨流入額均超5億元。
對於當下市場，招商證券認為：
歷史上無論10月還是四季度，大盤風格佔優概率高。另外，儘管歷史上前期強勢風格經常在四季度轉弱，但目前尚不具備相關驅動條件，科技成長有望在四季度繼續佔優。“十五五”規劃的政策預期下，市場風險偏好預計保持高位。
三季報交易窗口將至，業績有望保持高增或者明顯改善的仍主要集中在高端製造、AI產業鏈等偏成長風格的方向上。外部流動性方面，市場對美聯儲10月降息預期升温，行業類ETF成為市場重要增量資金來源有利於偏龍頭、中大盤股票表現。綜上，我們認為10月市場偏大盤風格，成長有望繼續佔優。
堅守成長，大盤風格佔優。進入10月後，“十五五”規劃政策預期、業績披露期交易成為市場兩大焦點，同時綜合外部流動性和增量資金等因素，預計10月市場偏大盤風格，成長有望繼續佔優，行業風格或更均衡。
具體來説，第一，歷史上無論10月還是四季度，大盤風格佔優概率高，另外，儘管歷史上前期強勢風格經常在四季度轉弱，但目前尚不具備相關驅動條件，科技成長有望在四季度繼續佔優。第二，“十五五”規劃的政策預期下，市場風險偏好預計保持高位。第三，三季報交易窗口將至，業績有望保持高增或者明顯改善的仍主要集中在高端製造、AI產業鏈等偏成長風格的方向上。第四，美國政府停擺，市場對美聯儲10月降息預期升温。第五，增量資金角度，當前ETF是市場重要的增量資金來源之一，有利於偏龍頭、中大盤股票表現。
中信証券認為，市場風格維持高位震盪，仍圍繞科技主線，風格偏向半導體板塊展開交易。從催化因素和時序上看，下半年通常是國產科技行業的技術發佈、新品迭代的密集週期，半導體、AI應用、AI算力、海外儲能及風電等方向確定性持續增強。結合市場環境、催化因素以及綜合量化指標研判，建議關注上述五大主題方向。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯