摩根士丹利報告指,對人工智能數據中心(AIDC)設備行業需求展望維持正面看法,預期濰柴(02338.HK) -1.040 (-2.401%) 沽空 $1.18億; 比率 33.269% 的AIDC業務在2026至2028年收入及盈利複合年增長率將達約130%。該行預期到2028年,AIDC業務將貢獻公司10%收入及超過35%盈利,並持續取得市場份額。
大摩認為,濰柴正從傳統卡車引擎公司,轉型為更廣泛的電力及能源設備平台,預計重型卡車行業需求將於2026年按年增長5%至120萬輛,並於2027年維持在120萬輛水平,而公司在重型卡車引擎市場的份額將保持平穩。
考慮到今年首季業績,該行上調2026至2028年收入預測4%、8%及14%,但下調2026至2027年毛利率預測0.7及1.3個百分點,同時上調2028年毛利率預測2個百分點。盈利預測方面,2026年下調5%,但2027及2028年分別上調3%及7%。基於AIDC業務2026年預測市盈率由60倍上調至90倍,傳統引擎及卡車業務預測市盈率由10倍上調至13倍,大摩將濰柴H股目標價由32元上調至47元,評級「增持」。
(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-05 12:25。)
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