6月4日|華源證券研報指出,信立泰創新藥收入不斷增厚,研發管線未來可期。2025年實現歸母淨利潤6.52億元,同比增長8.30%;2026年一季度實現歸母淨利潤2.25億元,同比增長12.45%,業績重回穩健增長軌道。公司創新轉型成果顯著,2025年創新藥收入超過仿製藥,成為營收增長的核心引擎。其中,信超妥、復立安於2025年獲批並當年納入醫保,信立坦調整至醫保常規目錄管理,為後續放量奠定堅實基礎。核心管線推進順利,期待更進一步的臨床數據讀出。此外,公司積極佈局siRNA、環肽、口服多肽等前沿技術平台,早期管線儲備豐富,差異化優勢明顯。鑑於公司創新藥收入不斷增厚,研發管線數據可期,維持“買入”評級。
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