5月26日|東吳證券研報指出,汽輪科技是中國工業汽輪機龍頭,國產燃機構築第二增長曲線。公司深耕工業汽輪機六十餘年,依託技術壁壘與客户粘性構築穩固基本盤。2026年完成B轉A重組後,資本平台與治理機制同步優化,公司由傳統設備製造商加速向高端能源裝備平台轉型。業務端,公司在夯實工業汽輪機主業的同時,向燃氣輪機、成套集成解決方案延伸,疊加海外市場拓展與服務佔比提升,驅動收入穩增與盈利彈性釋放。公司系中國工業汽輪機龍頭,汽輪機主業穩健&燃機為第二增長曲線,通過強非標工程能力構築核心壁壘,有望受益流程工業景氣修復與AIDC缺電趨勢。預計公司2026-2028年歸母淨利潤為4.3/5.1/6.4億元,當前市值對應PE分別為57/48/38X。考慮到公司在工業驅動汽輪機領域處於領先地位,疊加燃氣輪機業務逐步突破,公司具備中長期成長潛力,首次覆蓋給予“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯