2月25日|華西證券研報表示,近期中國AI大模型迎來“春節檔”爆發,技術趨勢已從通用聊天工具全面轉向垂直生產力工具與真實Agent落地,重點體現在工業級的視頻生成(如Seedance2.0的多模態敍事與音畫同步)、工程級編程(如智譜GLM-5的跨文件重構與系統工程能力)以及消費辦公場景。當前時點,面臨近期的流動性擔憂以及海外OpenAI資本開支預期的變化,反映市場對於當前AI發展逐漸聚焦於成本效益比率,預計市場仍將保持震盪,板塊建議相對謹慎,中性配置。目前AI發展階段仍處於Scale up和Scale out的關鍵加速期,伴隨相關算力芯片的供應體系逐漸豐富,應用發展對於token需求量仍在加速增加,相關底層算力基建仍然還在擴張期。仍堅定看好Scale up的櫃內光升級,電源、液冷等產業領域向國產廠商升級機遇,國產算力包括芯片、交換機、服務器等需求放量,以及CSP廠商資本開支加速帶來的算力租賃和AIDC相關市場機遇。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯