12月29日｜國盛證券研報指出，利柏特化工模塊龍頭拓核闢新，卡位核電模塊建造趨勢。公司主營化工大型模塊製造及EPFCO工程服務，下游圍繞精細化工領域，積累巴斯夫、英威達、科思創等多家優質業主資源。從盈利指標看，受益巴斯夫等大型項目結算，公司毛利率近年來持續提升，ROE顯著優於同業，2020-2024年淨現比均值179%，盈利質量優異。工業模塊化滲透率持續提升，化工主業需求穩健；轉債募資7.5億投建南通基地，切入核電打造新增長點。另外，測算核電模塊業務有望貢獻4.6億增量業績。假設土建模塊化佔比50%、公司市佔率35%，對應增量模塊化收入46億元、業績4.6億元（參考轉債測算給予10%淨利率），業務成長性優異。當前股價對應PE分別為28/25/17倍，後續核電業務突破有望貢獻顯著業績增量，首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯