12月24日｜東吳證券研報指出，天賜材料為電解液行業龍頭，六氟漲價彈性顯著，佈局固態打造第二成長曲線。26年六氟價格上漲有望持續超預期，公司六氟完全自供，率先鎖定下游客户需求，預計電解液出貨100萬噸，市佔率進一步提升，且六氟漲價公司盈利彈性明顯。公司前瞻佈局固態電池材料，卡位核心材料硫化物及硫化物電解質，公司具備技術、研發、生產管理優勢，有望複製液體六氟的成本領先技術，打造第二成長曲線。公司固態電池產業進展穩步推進，行業內技術路線聚焦硫化物，技術趨勢逐步收斂，核心材料為固態電解質鋰磷硫氯和其原材料硫化鋰，工藝壁壘高，是量產瓶頸之一。此外，公司佈局半固態電解質材料，以及UV膠框材料、MOFs材料等，聚焦固態電池痛點，打造一體化解決方案，遠期空間龐大。考慮26年六氟漲價有望繼續超預期，疊加公司固態材料佈局領先，給予26年20xPE，目標價63.8元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯