花旗研究报告指,比亚迪(01211.HK) +4.600 (+4.436%) 沽空 $19.01亿; 比率 38.638% 首季净利润为41亿元人民币(下同),符合该行原先预测的40亿元,但低於卖方市场预期的45亿至60亿元,亦逊於市场共识预期的50亿元,主要因期内录得20亿元的汇兑损失,相较於去年同期录得约19亿元汇兑收益,对盈利造成了显着压力。
该行预期,次季汽车销售达112万辆,当中海外销售约38万辆。若假设每辆车的折旧与摊销(D&A)按季下降3,500元,撇除汇兑及比亚迪电子(00285.HK) +0.360 (+1.372%) 沽空 $1.83亿; 比率 31.413% 业务的核心净利润有望升至113亿元。即便不考虑D&A因素,次季核心净利润预计亦将录得74亿元。
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花旗维持比亚迪「买入」评级,目标价142港元,预期市场会将把焦点转向5月初的订单与交付情况,并会将比亚迪与吉利汽车(00175.HK) +0.560 (+2.571%) 沽空 $4.92亿; 比率 20.952% 的首季业绩进行比较。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-29 16:25。)
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