花旗研报指出,高通(QCOM.US) 交出逊预期的3月底止次财季业绩指引后,其股价下跌10%,并将此预测归因传统动态随机存取记忆体(DRAM)组件供应不足,尤其在中国低阶安卓市场。预计因记忆体供应限制、季节性因素及苹果增加数据机(Modem)晶片「内判」(Insourcing)的影响,高通手机晶片销售将出现按季下滑,直至9月底止末财季。并相信该股目前约12倍的低市盈率(低於3至5年平均水平14倍),反映了其约73%的手机业务敞口比例。
花旗指,期待投资者日集团能提供关於数据中心晶片及客户进展的最新讯息。基於下调的手机销售预期,该行将高通2026及27财年每股盈测分别下调13%、12%;以14倍市盈率(三年平均)及修正后的2027年每股盈测,将目标价从180美元降至140美元;维持「中性」评级。(hc/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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