美银发表研究报告,指参与了中国宏桥(1378.HK)业绩後在新加坡举行的投资者会议,宏桥称,在4,500万吨产能上限及低单位数需求增长等因素支撑下,其对中国铝价将介乎於每吨20,700元至21,700元人民币之间,持乐观态度。长期来看,集团认为,考虑到环保需求,中国原铝产量可能减缩至4,100万至4,200万吨。再造铝或需时三至五年才更成熟,因废铝供应有限,以及主要铝厂并无太大诱因快速进入再造铝领域。
公司指引未来分派比率应不少於50%,如现金流强劲则有望更高。公司指有需要时将回购。该行维持予其目标价16元,其评级为「买入」,以反映该行对铝的正面看法及集团股息收益率具吸引力。(ca/da)
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