瑞银发表研报,维持对东风汽车(00489.HK) +0.020 (+0.649%) 沽空 $6.14百万; 比率 5.991% 的「中性」评级,预期随着中国电动汽车渗透率提升,合资公司业务恶化速度将超出预期,加上东风自身乘用车及商用车业务仍然亏损,短期内难见转机。
盈利受压加上控股股东持股接近75%的门槛,瑞银预期东汽未来较难提升股东回报,进一步回购股份空间不大。瑞银并将东风2024至2026年盈利预测调整为亏损预测,从原先预期录得净利润25.78亿、27.43亿及32.25亿元人民币,下调至亏损21.91亿、18.28亿及5.47亿元人民币,目标价从4.2元降至3.6元,对应预测市账率约0.18倍。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-24 16:25。)
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