瑞银发表报告指出，福莱特玻璃(06865.HK) +0.320 (+2.759%) 沽空 $1.01千万; 比率 8.140% 发盈警，预期去年盈利9.38亿至10.76亿元人民币，按年跌61%至66%，意味着去年第四季净亏损2.19亿至3.57亿元人民币，胜市场预期。该行预期，福莱特玻璃单位净亏损由第三季的每平方米0.78元人民币，扩大至第四季的0.89至1.45元人民币，主要由於天然气成本上升，以及需求疲弱令产品均价下跌，惟部分被有效的成本控制所抵销。
此外，该行料福莱特玻璃今年首季毛利继续受需求疲弱及高库存的影响，但相信自第二季起毛利有所回升，因冬季过後成本降低，以及潜在的需求复苏。尽管今年供过於求的情况可能持续，但该行估计行业供应增长放缓，年均复合增长率由2021至2023年的46%，降至2023至2025年的4%。
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该行将福莱特玻璃2024至2026年的每股盈利预测下调58%、52%及12%，但对2027至2028年盈利预测有所上调，主要由於长期供求情况有望改善。对其目标价由16.8元微升至17元，维持「买入」评级，认为目前估值吸引。(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-24 16:25。)
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