摩根士丹利发表研究报告,调整对绿城服务(02869.HK) -0.020 (-0.567%) 沽空 $1.19百万; 比率 22.754% 的盈利预测,将2024财年的核心利润预测下调6%,同时上调2025及2026财年核心利润预测分别1%及3%。
相关调整主要基於公司管理团队执行力较好,并退出部分亏损业务,引领营业利润率改善胜预期;内地合营公司「China CVS」2024财年或出现约1亿元人民币的减损,加上2024财年首季出售家居装饰4S业务所带来的额外商誉减损。
大摩亦指,绿城服务利润率好转,支持新管理团队达更好的执行力;公司拥有领先同业的第三方扩张能力及良好的业绩表现,因而毋须任何并购假设。另外,绿城服务为独立物业管理公司,因此不需要担心地产商的流动性问题。
综合上述因素,大摩将绿城服务目标价由4.38元上调至4.45元,予以「增持」评级。(js/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-08 16:25。)
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