<汇港通讯> 富瑞发表报告,预期百度(09888.HK/BIDU.US)首财季综合业务营收及分部营业利润将符合该行预期。分部来看,该行上调了百度人工智能(AI)云端基础设施营收预期,主要原因是强劲的 AI 需求;同时,该行调整了广告业务预期,原因是春节期间的财报周期。该行预测 AI 业务将保持快速增长,并在第一季占百度综合业务营收的50%以上。
富瑞指,根据第四季业绩报告,百度推出了分红政策,首次派息可能在2026财年进行。
该行维持对百度「买入」的投资评级和目标价176港元。而其风险包括:(1)广告需求受宏观经济不利因素严重影响;(2)网路影片产业竞争加剧;(3)用户增长速度低於预期。 (BC)
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