美银证券研究报告指出,中国在8月份储能系统(ESS)总订单量录得26GW/69GWh(按年增长超500%),显示在5月底风能和太阳能项目抢装後,ESS需求依然强劲。美银预计,2025至2030年,ESS电池需求将保持稳固,受到内地强有力的政策支持以及海外市场持续的需求增长推动。
展望「十五五」计划(2026至2030年),美银预期ESS将继续在中国电力系统中扮演关键角色,支持电网更高可靠性和可再生能源的更好消耗。此外,美银也看到未来2至3年欧洲和新兴市场对ESS的强劲需求,2025年全球ESS需求可能达到约500GWh,2026至2027年可能实现约30%、25%的按年增长。
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展望未来,美银预计2025年第四季度ESS电池价格将温和复苏,得益於强劲需求。在电动车(EV)电池方面,美银也预期平均销售价格(ASP)稳定,电池制造商可能因反内卷而减少对汽车代工厂的价格折扣/优惠。美银考虑到支持性政策带动的需求增长,全面上调有关储能公司每股盈测和目标价,有关详情见另表。(hc/da)
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