摩根士丹利研究报告指,吉利汽车(00175.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.26亿; 比率 10.579% 今年首季盈利按年增2.64倍至57亿元人民币(下同),达早前盈利预测的上限,当中外汇收益录得20亿至23亿元。报告指,期内收入按季大致持平,按年则升25%至725亿元,由销量分别按年及按季增长48%及2%所推动,意味着平均售价有低单位数跌幅。毛利率按年升0.2个百分点,但按季则跌1.6个百分点至15.8%,当中规模效益可能被更大的零售折扣抵消。同时,由於外汇收益增加、销售费用下降以及经营杠杆,营业利润率按年增6.8个百分点,按季增长4.3个百分点至8.7%。
该行料,撇除极氪的影响,集团每辆汽车的盈利为8,100元,而上季及去年同期分别为5,800元及4,400元。该行现予目标价21港元及「增持」评级。(ss/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-15 16:25。)
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