美银证券发表报告,预测京东物流(02618.HK) -0.080 (-0.688%) 沽空 $1.92千万; 比率 13.536% 2025年第四季度non-IFRS净利润为22.54亿元人民币,按年增长1%,意味着2025全年non-IFRS净利润为76.13亿元人民币,按年下降4%,低於公司先前指引的中单位数增长。
该行认为第四季度利润率压力主要来自零担运输市场竞争加剧,以及一次性亏损。因此将2025-2027年预测non-IFRS净利润下调1-6%,但预计投资者关注焦点将转向2026年盈利展望,该行预测按年增长9%。因此将目标价由16港元下调至15港元,重申「买入」评级,原因是估值吸引。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-07 16:25。)
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