招商证券国际发表报告指，机器人板块显着回暖。自五一节后，港股及A 股的机器人板块个股趋於活跃，股价录得明显上涨。该行认为是三方面因素驱动，分别是特斯拉(TSLA.US) 机器人预计七八月量产，供应链订单信息通常提前1-2个月释放，令板块情绪提前回暖。2月后机器人板块出现显着回调形成底部区间，重新吸引AI 产业链投资为主的资金关注。加上部分机器人供应链公司传统主营业务为汽车产业，经过一季度财报后潜在利空已经充分释放，市场关注点回归个股的成长性，以及拓展新赛道带来的新市场空间。
报告指，特斯拉链节奏加快，特斯拉Optimus预计於7月底到8月初发布并量产。国产龙头宇树科技有望年中或三季度上市，将引发资本市场极大关注。龙头公司云深处也在准备上市中。该行认为在催化剂密集出现之前，是底部布局机器人产业链公司的机会。
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该行重点关注公司。1)整机类：推荐关注人形机器人龙头优必选(09880.HK) +3.400 (+3.178%) 沽空 $2.95千万; 比率 4.141% ，机器人产业链首推，人形机器人场景落地最快，公司年报后上调交付指引。越疆(02432.HK) +0.740 (+2.287%) 沽空 $7.35百万; 比率 5.314% 是协作机器人龙头，工业商业双轮驱动，人形机器人领域拓展迅速。垂直领域机器人关注极智嘉(02590.HK) +0.420 (+2.425%) 沽空 $2.10百万; 比率 2.366% ，仓储机器人龙头公司。2)供应链：首推敏实集团(00425.HK) -1.600 (-4.022%) 沽空 $6.54百万; 比率 4.746% ，机器人/AI液冷/低空经济进展快於预期，关注公司AIDC领域潜在新的重大进展，公司的SOFC和PEMFC等燃料电池系统零部件在国内外获得订单突破。关注三花智控(02050.HK) +1.340 (+3.986%) 沽空 $1.69千万; 比率 1.494% ，特斯拉产业链核心供应商。3)泛机器人：该行估计在行情后期，市场会向泛机器人领域扩散，地平线机器人(09660.HK) -0.060 (-0.958%) 沽空 $1.62亿; 比率 19.951% /禾赛(02525.HK) -7.400 (-4.011%) 沽空 $1.67千万; 比率 19.524% /速腾聚创(02498.HK) -1.020 (-2.957%) 沽空 $1.41千万; 比率 7.841% 的市场关注度将提升。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-15 12:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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