东吴证券发表研报指,康耐特光学(02276.HK) -1.300 (-2.432%) 沽空 $8.45百万; 比率 16.768% 拥有上海、江苏及日本鲭江三大生产基地,泰国基地有望於2026年投产。公司产品覆盖标准镜片、功能镜片及订制镜片三大类型;且业务模式成熟,销售网络遍布超90个国家。作为行业龙头,公司在技术、渠道及客户资源方面构建了深厚的护城河。
东吴证券表示,公司传统业务基本面稳固,成长路径清晰,随AI智能眼镜进入规模化拐点,有望进一步打开市场空间。可比公司2025至2027年平均市盈率分别为43.2倍、35.6倍及29.8倍。
该行预计康耐特光学2025至2027年归母净利润分别为5.4亿、6.6亿及8.6亿元人民币,当前市值分别对应市盈率为43倍、35倍及27.1倍。考虑公司XR业务尚处於早期,技术与渠道优势显着,看好其成长潜力,首次覆盖给予「买入」评级。(hc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-12-29 16:25。)
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