摩根士丹利的研究报告指,将中国中免(01880.HK) -2.550 (-4.692%) 沽空 $8.40百万; 比率 5.634% 目标价由85元至60元,维持「与大市同步」评级,下调2024年及2025年的收入预测13%至14%,削纯利预测6%至14%,料今年纯利预测为13亿元人民币(下同)。
大摩指,海南4至5月的实体店免税销售比该行在5月初预期的更差,目前该行料海南整体免税销售将录得500亿元,而内地整体旅游零售销售今年将大致按年持平。而该行认为,内地不会在三中全会上调税率,因为既不能刺激经济,亦不会对地方政府的收入差距进行改革。
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该行亦料,中国中免今年次季的收入跌幅进一步扩阔至按年跌13%,惟该行也认为,公司的营运毛利将持续扩张至次季的12.6%,毛利率的上升和销售费用的下降抵消了部分经营杠杆的作用。(vc/k)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-08 16:25。)
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