花旗发表研究报告指,德昌电机(00179.HK) -0.760 (-2.011%) 沽空 $5.16千万; 比率 12.570% 截至9月底止上半财年业绩强劲增长,纯利按年升53.2%至1.2亿美元,大幅高於该行预测的9,400万美元,因此对该公司开始为期30天的正面催化剂观察,并将2024至2026财年盈利预测上调介乎17%至26%。
花旗指,管理层预期2024财年全年收入将按年增长介乎5%至7%,略低於预期,但2024下半财年毛利率估计将持续扩张,仍将其视为内地小型马达行业首选。
展望下半财年,该行预计由於汽车相关产品增长放缓及工业相关产品销售持续下滑,销售额的增长将放缓至4%,但由於材料成本下降、效率提高及销售均价增长,下半财年毛利率预期会再提升2.4个百分点,达到21.7%。
花旗给予德昌「买入」评级,目标价由14元提升至17元,指出期内汽车及工业相关产品投入成本及销售均价都有所改善,预期持续的成本削减及生产效率提升,可为估值带来进一步提升空间。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-10 16:25。)
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