里昂发表报告指,《彭博》报道周大福创建(00659.HK) +0.010 (+0.129%) 沽空 $55.16万; 比率 16.466% 或以20亿美元出售收费公路项目。纵使未有官方公布,该行基於公路项目一年盈利预测推算,交易估值为未来一年市盈率10.6倍,高於同业平均的7.8至9.8倍。若20亿美元作价落实,将增加周大福创建2026财年预测资产净值(NAV)约7%。周大福创建目前股价为NAV折让42%。
该行又指,若同系新世界发展(00017.HK) +0.440 (+6.471%) 沽空 $7.70百万; 比率 4.276% 债务违约,对周大福创建盈利及资产负债表影响将可控。周大福创建现持有新世界发展两批债券,在全面减值情景下将导致周大福创建经常性溢利减少4%至5%,约11亿港元所持债券公平值为公司目前市值约3.5%。
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该行目前维持对周大福创建「跑赢大市」评级及8.6元目标价,基於其9厘股息。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-05 16:25。)
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