星展研究报告指,恒生(00011.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.89千万; 比率 25.435% 去年按年赚多3%至184亿元,符合预期,不良贷款率比例进一步按半年升80个基点至6.12%,远高於同行,主要因为香港商业房地产资产质素下滑。该行提出,投资者可能会担忧在极端情境下,香港商业房地产抵押品可能面临被迫出售的风险。然而,该行认为这种情况发生的可能性较低。
该行上调今明两年盈利预测分别4%及6%,惟料2025年至2027年的盈利增长会与去年水平持平,因为没有主要催化剂,另料期内信贷成本亦与去年水平相若。该行将公司目标价由90元升至103元,维持评级「持有」。(vc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-26 16:25。)
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