评级机构惠誉旗下内地全资附属惠誉博华表示，近年来中国在内外复杂环境影响下，宏观经济增速回落，居民信用扩张显着放缓，LPR多次下调使得新发与存量房贷利率利差持续走扩，个人按揭提前还贷冲击银行资产负债表，6月份个人住房按揭贷款自2015年後首次增速转负，对银行涉房类信贷规模及净息差水平均造成一定负面影响。
惠誉博华指，本轮存款利率下调亦符合市场预期。2023年以来存款定期化趋势的延续使得商业银行存款成本率边际上升，在贷款利率下行通道中进一步挤压商业银行息差空间。
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惠誉博华认为，从银行资产负债端综合来看，三种情景假设下存量房贷利率下调预计拖累上市银行净息差3至6个基点，而存款利率下调将拉动息差回升3.7个基点。惠誉博华预计，提前还贷的减少对息差有一定支撑作用，故结合存贷两端来看，存量房贷利率下调对於商业银行净息差及利润水平影响可控。
分银行类型来看，大行受到负面冲击最大，股份行次之，而对区域性城商行、农商行影响相对有限，部分城农商行受益於存款利率下调息差或将回升，零售业务强势、存款客户基础良好的银行更将受益。
惠誉博华认为，上市银行整体在本轮存贷利率同时调降後银行净息差仍将出现一定下降，未来在支持实体经济需求复苏，以及配合地方政府化债过程中，商业银行贷款利率仍存在一定的下行可能，为缓和银行息差和利润水平压力，从负债端着手降低存款成本势在必行，後续央行政策上仍有成本调降空间。(ca/da)
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