<汇港通讯> 建银国际发表报告,给予蜜雪集团(02097)「跑赢大市」的投资评级,目标价620.5港元。
该行指,蜜雪集团受到高效率供应链体系支撑,POS(销售时点)扩张是主要成长动力,预计2025-2027 财年盈利复合年增率为18%。
建银国际预期,蜜雪集团将受益於(1)其策略性亲民定价策略、(2)供应链升级、(3)强大的品牌认知度以及(4)在国内外市场的 POS 扩张。基於40倍2025财年市盈率,将其目标价定为620.50港元,并基於2025-2027财年18%的盈利复合年增长率。
该行称,目前,蜜雪集团的股价显著高於中国饮料和新茶饮行业的平均水平,认为这得益於其市场领导地位、强大的知识产权、差异化的商业模式以及高效的供应链体系。 (BC)
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