野村发表研究报告指,预计石药集团(01093.HK) +0.360 (+3.774%) 沽空 $1.65亿; 比率 21.558% 2025年第四财季收入按年增长20%至76亿元人民币(下同),略胜於市场预测的74亿元。该行又预期,集团的成品药销售额将按年微降1%至50亿元,合作收入则为11亿元。另该行料集团毛利率按年增0.3个百分点至68.5%;经营溢利率料为19%;净利润料为13亿元。
至於2026财年,该行预计石药集团收入按年增14%至312亿元,由於将公司的毛利率及经营溢利率预测分别上调至70.4%及24.9%,预期公司盈利将按年升39%至67亿元。
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该行考虑到石药集团合作收入上升及相应较高的利润率,调升公司2025及26财年的收入预测1%和7.2%,并将盈测上调5.9%及26.4%。该行续予公司「买入」评级,目标价由9.11港元上调至12.04港元。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-27 16:25。)
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