<汇港通讯> 中银国际发报告指,上调信义光能(00968)目标价40%,从3港元升至4.2港元,评级由「持有」上调至「买入」,对行业的评级为「中性」。
该行上调对该公司2026-2027年盈利预测53%和28%,主要原因是更高的平均销售单价(ASP)以及成本预测更低,同时该行也考虑到自2025年7月两条生产綫的关闭。
信义光能2025年核心纯利为26亿元人民币(下同),已经排除光伏玻璃以及多晶硅资产的23亿元减值损失。由於需求疲软抑制ASP,预期该公司2026年上半年毛利率将再次下滑。这可能导致低效熔炉加速关闭,并有助於公司重获市场份额。另一方面,公司位於印尼的新生产线可能受益於海外市场的进一步溢价,尤其是美国光伏制造产能的潜在扩张。(JJ)
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