花旗重申对中国光大环境(00257.HK) +0.150 (+3.012%) 沽空 $1.43千万; 比率 10.312% 「买入」评级,基於预计去年实现正自由现金流增加,首次足以覆盖融资成本及股息派发,有利股息持续增长;资本开支更为审慎,主要投向回报率高於国内项目的海外项目;以及A股双重上市催化剂,有望带动H股价值重估。
基於融资成本降低,该行上调对中国光大环境今明两年净利润预测2%至3%。今年盈利按年增长有望加速,受惠外汇亏损、融资成本及减值损失减少。
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该行对光大环境目标价由5元上调至5.4元,原因包括自由现金流增加及加权平均资本成本降低。该行认为,在内地货币宽松及美国减息背景下,该股目前7倍预测市盈率、0.5倍市账率及5.8厘股息率,估值具吸引力。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-20 16:25。)
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