3月3日|招商证券研报指出,生益科技(600183.SH) -0.860 (-2.989%) 24全年利润高增长。全年收入203.9亿同比+22.9%,归母净利17.4 亿同比+49.8%。其中子公司生益电子收入同比实现较大增长,产品结构持续优化,AI相关领域需求快速增长,叠加降本增效,实现净利润扭亏为盈。24Q4 利润环比下滑主因新品研发配套投入增加,而公司订单和稼动率趋势向上。25Q1 订单结构延续优化趋势,且行业涨价情绪较浓。认为CCL行业短期景气持续回暖,公司客户及产品矩阵优秀,稼动率望保持在较高水平,且公司成长属性凸显,看好其高端产品在AI算力、端侧、自主可控等领域不断取得新进展,驱动新一轮高质量成长。坚定看好公司技术引领、管理能力及核心卡位,中长线有望超预期兑现,维持“强烈推荐”评级。
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