智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，維持比亞迪股份(01211)“跑贏行業”評級，智駕熱點催化且港股估值相對低，上調H股目標價16%至410港元。該行維持比亞迪2024年盈利預測，考慮規模效應、新車定價上行，上調2025年淨利潤11%至555.6億元人民幣，首次引入2026年淨利潤687億元人民幣。
報告中稱，比亞迪DM5.0產品週期強勁，2024年公司份額維持高位。據產銷快報，2024年公司總銷量427.2萬輛，同比增長41.3%;以乘聯會口徑為基準，公司2024年批發端市場份額維持在35%左右的高位水平。分品牌來看，受益於DM5.0產品週期強勁，BYD銷量增至406萬輛。海外市場方面，2024年公司海外銷售新能源乘用車合計41.7萬輛，同比增加71.9%。
中金認為，比亞迪作為行業領導者，有望帶動智駕向15萬元人民幣以下車型普及，打上智駕標籤;同時公司致力於帶動中階智駕下沉普及、高階智駕做好做精，有望提升產品競爭力，進而穩價格、提盈利。
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