花旗研究報告指,工商銀行(01398.HK) -0.190 (-2.632%) 沽空 $11.11億; 比率 33.148% 首季撥備前利潤(PPOP)按年增長9.2%,受惠於淨息差復甦、強勁的交易收益、穩健的手續費收入及成本收入比率改善。扣除優先股股息前的淨利潤按年增長3.3%至869億元人民幣,佔全年市場預測的23%,受較高的信貸成本拖累。資產回報率(ROA)及股本回報率(ROE)分別按年下跌3個基點及24個基點至0.64%及8.9%。
花旗預期市場對工行穩健的首季業績將有正面反應。同時,鑑於即將進行的第二批大型銀行資本補充,花旗預期工行將獲得略低於1,000億元人民幣的資本注入,意味著每股盈利攤薄3%至4%,但目前估值仍具吸引力;現予目標價7.95港元及「買入」評級。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-30 16:25。)
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