野村研究報告指,比亞迪(01211.HK) -7.800 (-6.818%) 沽空 $16.61億; 比率 20.861% 次季業績表現低於市場預期。由於今年不太可能再有重大策略調整,該行預期集團將聚焦於明年的重要策略。該行將2025至27出貨量預測下調10%至11%,收入預測各下調9%,並將毛利率及營業利潤率預測分別下調2%。因此,該行下調盈利預測27%至30%,現料集團2024至27年的收入及盈利的年均複合增長率分別為15%及18%。目標價由163.67元下調至132元,維持「買入」評級。
由於下半年通常是汽車銷售的較好季節,野村預計比亞迪汽車銷售改善,並可能在2026年出現更顯著的轉機。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-01 12:25。)
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