即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
| 公司名稱▼
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代號▼ | 行業 | 招股價 | 每手股數 | 入場費 | 招股截止日 | 暗盤日期▼ | 上市日期▲ |
| | 遇見小麵
02408.HK | 餐館食肆 | 5.64-7.04 | 500 | 3,555.51 | 2025/12/02 |
2025/12/04 | 2025/12/05 |
| | 天域半導體
02658.HK | 半導體產品及設備 | 58 | 50 | 2,929.24 | 2025/12/02 |
2025/12/04 | 2025/12/05 |
| | 納芯微
02676.HK | 半導體產品及設備 | N/A | 100 | 11,716.99 | 2025/12/03 |
2025/12/05 | 2025/12/08 |
| | 卓越睿新
02687.HK | 教育服務 | 62.26-76.1 | 100 | 7,686.75 | 2025/12/03 |
2025/12/05 | 2025/12/08 |
| | 寶濟藥業－Ｂ
02659.HK | 生物科技- 製藥 | 26.38 | 100 | 2,664.60 | 2025/12/05 |
2025/12/09 | 2025/12/10 |
| | 圖達通
02665.HK | 機動車零配件與設備 | N/A | 500 | N/A | N/A |
此股票沒有暗盤 | 2025/12/10 |
我們是一家中國線上市場營運商。我們的消費電商平台羊小咩自2020年11月起涵蓋各式零售商品，如第三方市場供應商提供的消費電子產品、食品及飲料、家電、化妝品、珠寶、服裝及個人日常護理用品，並透過線上購買將該等消費品與我們的羊小咩用戶進行匹配。我們亦自2022年4月經營汽車零售線上到線下(O2O)平台消費地圖，該平台目前主要與汽車零售商合作吸引線上流量，使其能夠在當地實體店線下購車；及在較小程度上，自2024年起，消費地圖亦可讓消費者在線上購車。我們將(i)羊小咩上的市場供應商（包括商品供應商及POP商店經營者）及(ii)消費地圖上的市場供應商（包括汽車零售商，且於往績記錄期間，包括汽車零售商及本地生活商品及服務商戶）視為我們的業務夥伴。在極小範圍內，我們為商業夥伴提供廣告服務。鑒於盈利能力及增長潛力較高，我們將羊小咩定位為我們的主要線上市場，並引導及分配較多的資源用於其繼續擴張。截至2024年12月31日止年度及截至2025年5月31日止五個月，來自羊小咩的收入分別佔本集團總收入約93.2%及98.1%。
線上消費市場是指在消費相關產業中為商品及終端消費者提供撮合服務的網絡平台，包括消費者電商平台及消費者零售O2O平台。消費者電商平台是指為消費者提供商品交易的線上市場，其核心功能包括商品展示、線上支付、訂單處理以及物流配送，以羊小咩為例，我們的市場供應商可以在網絡上展示產品並直接向羊小咩用戶銷售。消費者零售O2O平台指整合線上銷售渠道與線下商店訪問，將線上流量轉換為線下商品購買的線上市場，而以消費地圖為例，汽車零售商可以透過線上展示汽車，將流量轉化為線下訪問及購買。
於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，鷹潭廣達及其他獨立金融機構提供的分期付款方式可供羊小咩用戶於結賬時選擇。交易完成後，於羊小咩所購買商品的所有權完全歸屬於購買者，且該等商品不以任何方式或形式作為分期付款服務的抵押品。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年5月31日止五個月，於羊小咩交易值中，分別約66%、26%、85%及79%來自選擇分期付款的訂單。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年5月31日止五個月，就涉及分期付款的羊小咩交易值中，分別有25%、51%、36%及32%由鷹潭廣達提供資金，而75%、49%、64%及68%則由其他獨立金融機構提供。於2025年1月1日前，鷹潭廣達為我們的關連人士。鷹潭廣達為量科邦的間接附屬公司，而量科邦為我們執行董事兼控股股東之一的周博士控股30%的公司。於2025年1月1日，周博士將其於量科邦的所有直接積及間接股權的投票權委託予一名獨立第三方，因此鷹潭廣達不再為我們的關連人士。於2025年4月，周博士根據其個人投資決策，以及為更好專注於本集團發展，已出售其於量科邦的全部直接及間接股權。
於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，於羊小咩提供分期付款服務的金融平台及獨立第三方便荔卡包將其用戶流量獨家導向羊小咩。根據中國法律顧問，於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，有關用戶流量導向於所有重大方面均符合中國全部適用法律及法規，且自提供相關承諾及直至最後實際可行日期不違反我們對中國大陸相關金融監理機構所作的承諾。於往績記錄期間，我們亦為金融機構提供撮合服務，將金融機構與符合其融資服務目標客戶標準的終端借款人進行匹配。截至2024年9月12日，我們已終止與金融機構所有當時現有與撮合服務有關的協議，且自此不再產生任何收入。作為過渡安排，於上述終止後，我們於2024年9月12日至2025年1月15日允許羊小咩用戶通過羊小咩內嵌的H5重定向繼續訪問金融機構，以查看及管理其現有貸款。於2025年1月16日，我們停止嵌入在羊小咩上的H5重定向，使得潛在的終端客戶無法通過羊小咩發起或管理與金融機構的交易。據中國法律顧問確認，於往績記錄期間及2025年1月16日前，先前嵌入羊小咩的H5重定向業務模式於所有重大方面均符合所有適用中國法律法規。截至有關日期，我們已停止向金融機構提供撮合服務（或自羊小咩向金融機構提供貸款便利化及流量分流服務），並向中國內地相關金融監管機構承諾日後不會再開展該等業務。自提供相關承諾及直至最後實際可行日期，我們一直嚴格遵守有關承諾。我們自2025年1月16日起的業務經營以及便荔卡包引導用戶流量至羊小咩的行為均未違反該承諾。
我們的技術
我們幫助業務夥伴吸引用戶，並透過搜索及推薦算法準確標記及區分各類用戶。我們的技術平台量星球是一個統一的平台，涵蓋、互聯並增強了從客戶獲取到目標客戶分析等一系列運營功能。量星球包含（其中包括）我們自主研發的AI算法，該算法能夠從終端用戶的消費模式中分析彼等的偏好，並根據該等偏好對彼等的搜索結果進行排序。在終端用戶瀏覽的羊小咩首頁上，會呈現最符合彼等興趣的個人化橫幅廣告及商品及服務推薦。透過向終端用戶呈現最優的搜索結果及推薦，量星球提升了我們的業務夥伴吸引更多終端客戶的能力。
通過我們運營的線上市場，消費相關業務的業務夥伴可進行配對及客戶參與及留存活動，啟用現有的終端客戶群。量星球採用模組格式結構，迎合並能夠有效適應業務夥伴的多樣化需求及流程，讓業務夥伴專注於創新和發展，而非運營管理。我們可以利用量星球自訂我們的服務方案，協助來自不同垂直行業的多元業務夥伴通過我們的線上市場管理彼等商品及服務。
自成立以來，我們一直致力於開發我們經營的消費線上市場。我們由此建構消費行業連接業務夥伴（提供商品及服務）與目標終端客戶的價值鏈。受益於我們的技術專長，我們已於往績記錄期間實現業務規模增長。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年5月31日止五個月，我們通過線上市場已賦能交易的交易額分別為人民幣24億元、人民幣23億元、人民幣113億元及人民幣57億元。在AI賦能數字技術平台的支持下，我們一直在開發並升級我們的線上市場以適應我們業務夥伴及終端客戶不斷變化的需求。憑藉我們已建立的數字技術平台，我們於2022年第二季度推出消費地圖，於往績記錄期間，其業務涵蓋北京14個地理區域及北京以外的5個地區，即(i)浙江省寧波市、(ii)浙江省嘉興市、(iii)四川省成都市、(iv)海南省三亞市及(v)青海省西寧市。
截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年5月31日止五個月，我們的總收入分別為人民幣475.3百萬元、人民幣529.7百萬元、人民幣993.0百萬元、人民幣299.9百萬元及人民幣414.1百萬元。截至2022年12月31日止年度，我們錄得虧損人民幣0.3百萬元（主要歸因於附帶優先權的金融工具的賬面值變動），並於截至2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年5月31日止五個月錄得溢利分別為人民幣3.6百萬元、人民幣147.1百萬元、人民幣34.7百萬元及人民幣125.6百萬元。截至2022年12月31日止年度，我們的年內經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量）及經調整溢利（非國際財務報告準則計量）分別為人民幣137.4百萬元及人民幣126.3百萬元。截至2023年12月31日止年度，我們的年內經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量）及經調整溢利（非國際財務報告準則計量）分別為人民幣155.3百萬元及人民幣147.6百萬元。截至2024年12月31日止年度，我們的經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量）及經調整溢利（非國際財務報告準則計量）分別為人民幣417.9百萬元及人民幣363.3百萬元。截至2024年5月31日止五個月，我們的經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量）及期內經調整溢利（非國際財務報告準則計量）為人民幣139.1百萬元及人民幣123.8百萬元。截至2025年5月31日止五個月，我們的經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量）及期內經調整溢利（非國際財務報告準則計量）分別為人民幣249.7百萬元及人民幣211.6百萬元。
資料來源: 量化派 (02685) 招股書 [公開發售日期 : 2025/11/19) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業 | 電子商貿及互聯網服務 |
| 背景 | 其他 |
| 業務主要地區 | 中國 |
| 主要股東 | 周灝 (33.03%)
[06963] 陽光保險集團股份有限公司 (15.02%)
Fosun Holdings Limited (9.68%)
Jupiter Rock Limited (6.99%) |
| 公司董事 | 周灝 (主席兼行政總裁兼執行董事)
宋揚 (財政總裁兼執行董事)
周強 (首席技術官兼執行董事)
李岩 (首席戰略官兼執行董事)
劉方未 (非執行董事)
張毅 (非執行董事)
曹杰 (獨立非執行董事)
郭永芳 (獨立非執行董事)
孫俊辰 (獨立非執行董事) |
| 公司秘書 | 朱卓婷
于善玲 |
| 往來銀行 | 中國招商銀行股份有限公司
平安銀行 |
| 律師 | 國楓律師事務所
嘉源律師事務所
Harney Westwood & Riegels |
| 核數師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 註冊辦事處 | 中國香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628] |
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| 公司網址 | http://www.quantgroup.com |
| 電郵地址 | pr@quantgroup.cn |
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