野村發表研究報告指,據報阿里-W(09988.HK) +4.700 (+2.845%) 沽空 $7.27億; 比率 7.181% 決定支持旗下晶片業務公司平頭哥進行獨立上市,又指阿里此前刻意保持其晶片業務低調發展,可能是出於對地緣政治風險的考量,而隨著中美關係趨於穩定,以及平頭哥正快速擴展其客戶群,平頭哥最終將吸引到外界關注,因此分拆平頭哥獨立上市屬是合理做法。
若獨立上市計劃最終落實,野村預期將為阿里晶片業務釋放較大價值。野村指,包括崑崙芯在內的百度(09888.HK) -0.300 (-0.193%) 沽空 $5.88億; 比率 41.044% AI雲業務估值達到630億美元,相當於其2027年預測合計銷售額約9.4倍。考慮到平頭哥資料及數據透明度相對較低,野村基於2027年預測銷售額約8.5倍,對阿里雲及平頭哥給予估值約3,900億美元,並維持阿里(BABA.US) 美股「買入」評級,目標價從193美元上調至237美元。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-27 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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