花旗發表報告指,招商銀行(03968.HK) +0.300 (+0.767%) 沽空 $1.96億; 比率 21.592% 受到淨息差壓力及手續費收入疲弱拖累,首季撥備前利潤按年跌6.1%,抵銷了穩健交易收益帶來的正面影響。期內,稅後淨利潤增長低於預期,按年跌2%至381億元人民幣。資產報酬率(ROA)及股東報酬率(ROE)按年分別減少15及235個基點,至分別1.35%及16.08%。
花旗預計,今年首季招行業績弱於預期且營收和盈利成長遜於同業,其股價將出現負面反應。招行H股本年至今累升約25.7%,花旗認為,目前難以證明招行的估價溢價合理,相對大型銀行估值溢價或收窄。
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報告表示,雖然對招行今年實現正盈利增長的能力仍具信心,但認為投資者短期內或會對弱於預期的業績感到失望。該行予招行H股「買入」評級,目標價35.52元。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。)
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