美銀證券發表研究報告指,華潤醫藥(03320.HK) +0.360 (+7.243%) 沽空 $7.46百萬; 比率 1.598% 去年總收入按年增長4.6%至2,696億元人民幣,大致符合預期。期內,毛利為445億元人民幣,按年增長9.4%,毛利率由2024年的15.8%升至16.5%。純利40億元人民幣,按年增長20.7%,勝於該行預測的34億元人民幣。
該行表示,由於華潤醫藥去年銷售表現符合預期,將其2026至28年的收入預測分別上調0.3%,又將2026年的毛利率預測調升0.2個百分點,惟因長期減價壓力,將2028年毛利率預測下調0.2個百分點。該行上調集團2026至28年的淨利潤預測22%、25%及25%,目標價由5.7元調升至5.9元,重申「買入」評級。(sl/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-26 16:25。)
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