大摩發表研究報告指,金蝶國際(00268.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.04億; 比率 32.002% 沒有公布有關收入指引,反映宏觀經濟前景的不確定,即使市場對人工智能興趣日益高漲亦無法抵銷。公司削減營運支出有助扭虧為盈,並於今年實現強勁的營運現金流增長。
該行指,市場對人工智慧的應用潛力感興奮,惟宏觀風險將繼續抑制企業對資訊科技的預算。該行指,這對金蝶集團而言,是十分危險,因其主要客戶群來自中型企業,對宏觀環境非常敏感,橫跨雲端運算等技術週期。
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該行將其目標價由10元上調至13.5元,不過金蝶估值似乎偏高,較全球同業如 Salesforce(CRM.US) 、Workday(WDAY.US) 及SAP而言並不吸引,且收入增長展望亦略遜全球同業,且盈利能力明顯跑輸,評級由「增持」降至「與大市同步」,等待更佳切入點。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-19 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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