高盛發表研究報告指,日前與美高梅中國(02282.HK) +0.500 (+4.085%) 沽空 $5.89百萬; 比率 9.566% 管理層交流,近期投資者主要關注其向美國母企支付的特許權費用比率上調,擔心可能對集團的EBITDA/自由現金流造成潛在影響,以及去年11月至12月業務最新發展及博彩收入市佔率表現。
高盛估計美高梅中國將因向母公司支付額外特許權費用,為EBITDA帶來約6%至7%影響,並令盈利預測下調約13%至14%,預料若公司維持派息比率為約50%不變,可能導致每股派息減少。美高梅中國的股價在特許權費用相關消息公布後下跌約19%,估值水平已降至2026財年預測市盈率約8倍,相對行業平均11至12倍,該行認為現價水平吸引,維持「買入」評級,認為近期股價調整似乎有些過度,給予目標價18.4元。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-09 12:25。)
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