德銀研究報告表示,安踏(02020.HK) -1.200 (-1.341%) 沽空 $1.89億; 比率 31.241% 去年業績符預期,核心純利按年升16%,而去年的表現反映多品牌策略開始有成果,以零售銷售計,安踏體育超越Nike成為內地體育服裝公司首位,市佔率達23%。
該行指,管理層對內地的消費情緒及海外市場的增長潛力表現樂觀,認為公司品牌網絡的升級和多元化應會繼續,以及安踏體育整體的策略偏向增長,並非進一步增加利潤。該行下調對公司今明兩年的每股盈利0%至4%,並料在未來三年安踏體育收入的年均複合增長率達9%,每股盈利年均複合增長率為低雙位數(low-teens),將目標價由110元至118元,評級「買入」。(vc/k)
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(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-28 16:25。)
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