美銀證券發表研究報告,預期極兔速遞-W(01519.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.37千萬; 比率 24.487% 即將公布的首季營運數據將顯示東南亞包裹量按年增長70%,主要受惠於TikTok Shop在六個主要東南亞市場的電商GMV近乎翻倍增長。該行輕微上調極兔目標價,由12.8港元升至12.9港元,予「買入」評級。
美銀估計燃油成本約佔極兔運輸成本的三分之一,各地區燃油價格每上升10%,估計將拖累純利約6,000萬美元。然而,印尼及馬來西亞等東南亞國家繼續提供燃油價格補貼,其中印尼近期已排除上調補貼後燃油價格的可能性,應有助減輕短期成本及需求風險。
該行基於分類加總估值法,對東南亞、中國及其他市場分別採用13倍、5倍及5倍2026年預測EV/EBITDA,上調極兔速遞2026至2027年經調整純利預測8%至9%。(ec/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-09 16:25。)
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