中金發表報告指，永利澳門(01128.HK) +0.150 (+2.294%) 沽空 $2.87千萬; 比率 43.476% 公佈2025年第三季業績，淨收益達10.01億美元，較去年同期增長15%，較上季增長13%，恢復至2019年第三季水平的93%。經調整物業EBITDA達3.08億美元，按年增17%、按季增22%，恢復至2019年第三季的102%，略高於市場預期的3.01億美元。
中金認為永利澳門業績表現主要由於低基數效應；博彩總收入市佔率從2025年第二季的11.8%提升至第三季的13%。該行基本維持對2025年及2026年經調整EBITDA的預測。該股當前交易於2026年預期EV/EBITDA的7.6倍水平。維持「跑贏行業」評級，並基於估值調整將目標價上調4%至7.9港元，隱含2025年預期EV/EBITDA為8.4倍。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-10 16:25。)
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