<匯港通訊> 摩根大通發報告指,認爲康方生物(09926)2024年業績無甚進展且營業額略低預期。但該行相信,市場對其2024年的銷售額期望不高,因集團重點是確保AK104和AK112被列入NRDL(國家醫保藥品目錄),而不是在2024年下半年進行商業化。
該行上調康方生物目標價16%,由76港元升至88港元,同時重申「增持」評級。
摩通表示,相信集團旗下AK112和AK104高度差異化的療效和安全性,將有助於擴大適應症和推動銷售額增長。摩通認爲,在2024年底的NRDL談判之前,2024年下半年的產品銷售疲弱並不令人感到意外。雖然集團沒有提供銷售指引,但仍相信AK112會有更好的增長,且預測AK112和AK104的合併銷售額將在2025年達30億人民幣以上,而2024年則為17億人民幣。
(CW)
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