12月15日|第一上海日前研報指出,中國銀河業績超預期高增,ROE躍升彰顯盈利彈性。公司2025年前三季度實現營收227.5億元,同比大增44.4%;歸母淨利潤109.7億元,同比勁升57.5%。單看第三季度,歸母淨利潤44.8 億元,同比飆升73.9%,環比提升29.0%,刷新歷史單季最佳表現,大幅超出市場預期。截至三季度末,剔除客户資金後的經營槓桿為4.23 倍,較年初提升4%,且年內逐季改善,資本使用效率持續優化.作為頭部央企券商,中國銀河在風險管控、客户基礎、政策紅利承接等方面優勢突出,有望在行業景氣回升與自身業務結構優化進程中持續釋放成長潛能,實現盈利與估值雙升。予目標價12.66港元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯