<匯港通訊> 野村發報告指,預計百濟神州(06160)持續的銷售增長將有助於集團在2025年第2季再次實現盈利增長。預計第2季收入及盈利將分別達12億美元及5500萬美元,並預計2025年下半年盈利將更高。因此,野村微升集團目標價2%,由206.6港元升至209.92港元。維持「買入」評級。
野村預計,百濟神州在今年下半年的收入將年增37%達29億美元,主要受惠於Zanubrutinib在全球市場的持續銷售增長,以及其療效和安全性的認可度不斷提升。並料Zanubrutinib將維持其市場領先地位。
第二季銷售額料年增39%達8.84億美元,Tisleizumab在中國市場的銷售額亦將年增15%至1.82億美元。同時,該行預測百濟神州毛利率將年增0.3個百分點至85.4%。加之審慎的營運支出,野村預期第二季股東淨利將扭盈,約5500萬美元。
(CW)
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